2019年融資擔(dān)保的風(fēng)險是怎樣的?股權(quán)融資的方式是怎樣的?

　　融資擔(dān)保是擔(dān)保業(yè)務(wù)中最主要的品種之一，是隨著商業(yè)信用、金融信用的發(fā)展需要和擔(dān)保對象的融資需求而產(chǎn)生的一種信用中介行為。股權(quán)融資的方式有九種，包括基金組織、銀行承兌、直存款、銀行信用證、委托貸款、直通款、對沖資金、貸款擔(dān)保等。

　　陳峰律師，揚州法律顧問律師，現(xiàn)執(zhí)業(yè)于江蘇大揚律師事務(wù)所，特別是在處理公司法務(wù)糾紛方面積累了豐富的經(jīng)驗.處理了大量公司法務(wù)糾紛的法律事務(wù)。始終有兩個堅守，一是時刻保持一顆對法律的敬畏之心，一是盡最大限度維護(hù)當(dāng)事人的合法利益。真誠待人，合法維權(quán)，踏實工作，是我不變的的執(zhí)業(yè)信條。贏得了廣大委托人的信任，為您提供最為專業(yè)、高效的法律服務(wù)。

融資擔(dān)保的風(fēng)險是怎樣的?

　　(一)融資擔(dān)保行業(yè)在當(dāng)前嚴(yán)峻經(jīng)濟(jì)環(huán)境下面臨更大風(fēng)險

　　美國次貸危機引發(fā)的金融海嘯席卷全球，造成世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)動蕩與衰退，同樣對我國實體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了不可忽視的影響和沖擊，證券市場、房地產(chǎn)市場下泄蕭條，中小企業(yè)產(chǎn)銷雙降、虧損面上升，經(jīng)營舉步維艱，外向型出口企業(yè)更是提前進(jìn)入“寒冬”。更重要的是，這場危機對我國實體經(jīng)濟(jì)，特別是中小企業(yè)造成的沖擊仍在逐步顯現(xiàn)，預(yù)計影響還將進(jìn)一步加深。銀行與融資擔(dān)保機構(gòu)的合作絕大部分為中小企業(yè)貸款，這一系列貸款很有可能在近段時期內(nèi)集中產(chǎn)生違約風(fēng)險。

　　同時，必須通過擔(dān)保機構(gòu)才能夠在銀行獲得貸款的中小企業(yè)，往往資產(chǎn)規(guī)模更小，抗風(fēng)險能力更弱，這類企業(yè)在當(dāng)前嚴(yán)峻經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，出現(xiàn)違約的可能性更大。

　　一旦融資擔(dān)保機構(gòu)在保業(yè)務(wù)在一定時期內(nèi)集中違約，將可能影響擔(dān)保機構(gòu)的代償能力，并有可能影響銀行信貸資產(chǎn)安全。

　　(二)融資擔(dān)保機構(gòu)經(jīng)營中存在的風(fēng)險隱患

　　擔(dān)保機構(gòu)在經(jīng)營中的一些主要問題將對其擔(dān)保能力產(chǎn)生不利影響。

　　1、部分融資擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保能力偏弱。主要在注冊資本規(guī)模較小、法人治理結(jié)構(gòu)不完善、風(fēng)險管理水平不高、人力資源不足等方面，特別是部分區(qū)縣級財政出資設(shè)立的融資擔(dān)保機構(gòu)，以上問題更為突出。

　　2、融資擔(dān)保機構(gòu)對其資本金的經(jīng)營影響其及時代償能力。對銀行來說，融資擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保能力直接體現(xiàn)在其能夠及時動用的自有償債資金規(guī)模。部分融資擔(dān)保機構(gòu)(特別是民營擔(dān)保機構(gòu))為確保其資本金實現(xiàn)最大收益，將資本金用于發(fā)放委托貸款或進(jìn)行短期拆借，這使擔(dān)保公司部分償債基金實際成為風(fēng)險資產(chǎn)，同時資金流動性也減弱，影響其及時代償?shù)哪芰Α?

　　3、融資擔(dān)保行業(yè)缺乏風(fēng)險補償機制。我國大多數(shù)擔(dān)保機構(gòu)還處于早期的展業(yè)階段，只靠微薄的保費收入很難彌補可能發(fā)生的代償或賠付，這在很大程度上威脅著擔(dān)保機構(gòu)的生存和可持續(xù)發(fā)展。在這一階段，擔(dān)保機構(gòu)的風(fēng)險補償機制顯得尤為重要。在部分中小企業(yè)發(fā)展機制成熟的國家，壞保后可由擔(dān)保公司直接向政府中小企業(yè)管理部門申請補償，或由政府設(shè)立的專門機構(gòu)執(zhí)行再擔(dān)保功能。在我國，雖然政府大力支持擔(dān)保行業(yè)發(fā)展，但仍缺乏類似的風(fēng)險補償機制。

股權(quán)融資的方式是怎樣的?

　　第一種是基金組織，手段就是假股暗貸。所謂假股暗貸顧名思義就是投資方以入股的方式對項目進(jìn)行投資但實際并不參與項目的管理。到了一定的時間就從項目中撤股。這種方式多為國外基金所采用。缺點是操作周期較長，而且要改變公司的股東結(jié)構(gòu)甚至要改變公司的性質(zhì)。國外基金比較多，所以以這種方式投資的話國內(nèi)公司的性質(zhì)就要改為中外合資。

　　第二種融資方式是銀行承兌。投資方將一定的金額比如一億打到項目方的公司帳戶上，然后當(dāng)即要求銀行開出一億元的銀行承兌出來。投資方將銀行承兌拿走。這種融資的方式對投資方大大的有利，因為他實際上把一億元變做幾次來用。他可以拿那一億元的銀行承兌到其他的地方的銀行再貼一億元出來。起碼能夠貼現(xiàn)80%。但問題是公司賬戶上有一億元銀行能否開出一億元的承兌。很可能只有開出80%到90%的銀行承兌出來。就是開出100%的銀行承兌出來，那公司帳戶上的資金銀行允許你用多少還是問題。這就要看公司的級別和跟銀行的關(guān)系了。另外承兌的最大的一個缺點就是根據(jù)國家的規(guī)定，銀行承兌最多只能開12個月的。現(xiàn)在大部分地方都只能開6個月的。也就是每6個月或1年你就必須續(xù)簽一次。用款時間長的話很麻煩。

　　第三種融資的方式是直存款。這個是最難操作的融資方式。因為做直存款本身是違反銀行的規(guī)定的，必須企業(yè)跟銀行的關(guān)系特別好才行。由投資方到項目方指定銀行開一個賬戶，將指定金額存進(jìn)自己的賬戶。然后跟銀行簽定一個協(xié)議。承諾該筆錢在規(guī)定的時間內(nèi)不挪用。銀行根據(jù)這個金額給項目方小于等于同等金額的貸款。注：這里的承諾不是對銀行進(jìn)行質(zhì)押。是不同意拿這筆錢進(jìn)行質(zhì)押的。同意質(zhì)押的是另一種融資方式叫做大額質(zhì)押存款。當(dāng)然，那種融資方式也有其違反銀行規(guī)定的地方。就是需要銀行簽一個保證到期前30天收款平倉的承諾書。實際上他拿到這個東西之后可以拿到其他地方的銀行進(jìn)行再貸款的。

　　第五種融資的方式(第四種是大額質(zhì)押存款)是銀行信用證。國家有政策對于全球性的商業(yè)銀行如花旗等開出的同意給企業(yè)融資的銀行信用證視同于企業(yè)帳戶上已經(jīng)有了同等金額的存款。過去很多企業(yè)用這個銀行信用證進(jìn)行圈錢。所以現(xiàn)在國家的政策進(jìn)行了稍許的變動，國內(nèi)的企業(yè)現(xiàn)在很難再用這種辦法進(jìn)行融資了。只有國外獨資和中外合資的企業(yè)才可以。所以國內(nèi)企業(yè)想要用這種方法進(jìn)行融資的話首先必須改變企業(yè)的性質(zhì)。

　　第六種融資的方式是委托貸款。所謂委托貸款就是投資方在銀行為項目方設(shè)立一個專款賬戶，然后把錢打到?？钯~戶里面，委托銀行放款給項目方。這個是比較好操作的一種融資形式。通常對項目的審查不是很嚴(yán)格，要求銀行作出向項目方負(fù)責(zé)每年代收利息和追還本金的承諾書。當(dāng)然，不還本的只需要承諾每年代收利息。

　　第七種融資方式是直通款。所謂直通款就是直接投資。這個對項目的審查很嚴(yán)格往往要求固定資產(chǎn)的抵押或銀行擔(dān)保。利息也相對較高。多為短期。個人所接觸的最低的是年息18。一般都在20以上。

　　第八種融資方式就是對沖資金?，F(xiàn)在市面上有一種不還本不付息的委托貸款就是典型的對沖資金。

　　第九種融資方式是貸款擔(dān)?！，F(xiàn)在市面上多投資擔(dān)保公司，只需要付高出銀行利息就可以拿到急需的資金。

　　陳峰律師 江蘇揚州知名律師，承辦公司法務(wù)案例近千件,經(jīng)驗豐富，在辦理案件中可以快速找到使案件得到正確解決的法律關(guān)系的切入點，使案件解決的結(jié)果符合法律公正本意，并且使當(dāng)事人的合法利益得到最大的保護(hù)。